キャリートレード運用法
キャリートレードでの運用方法
キャリートレードとは金利の安い通貨を借り入れ、金利の高い通貨商品で運用することを指します。例えば、低金利である日本円を借り入れ、その低金利資金で金利の高い、米ドル建ての債券商品で運用することなどが良い例です。
このキャリートレードは米国のヘッジファンッドが利用し、ドル建ての株式や債券を購入して運用していました。このようなキャリートレードでは、為替差益と金融商品の値上がり益の両方を狙うことができます。
例えば、円安でドル高傾向であって、しかも米国の債券や株式が好調なときには、効果を最大に発揮することができるわけです。しかし、逆の場合もあります。
ドル安、円高、米国株価下落などで、大幅な損失をこうむるリスクもあることは十分に考えておく必要があります。プロ中のプロである、米国ヘッジファンドも大幅な損失を出してしまったところもありました。
このようにキャリートレードをもう一度まとめますと、金利が低く、為替レートが下落傾向にある通貨を借り入れ、為替レートが上昇傾向の通貨の金融商品に投資することです。但し、ヘッジファンドがこのようなキャリートレードを大量に行なうことで、為替レートの変動や株式、債券相場にも影響を与えているということも注意が必要です。
通貨ペアの動きを利用した運用方法
FXを始める際には、どの通貨を取引しようかと悩むものです。為替市場は米ドルを中心にして動いています。為替ディーラーは色々な通貨のポジションを持って売買し運用していますが、その際にもっとも中心になる基軸通貨が米ドルなのです。ですから、米国経済の動き、経済指標などは、為替相場に対して大きな影響を与えているのです。
では為替ディーラーはどのように通貨を売買しているのでしょうか。為替相場の通貨ペアは連動して動く傾向があります。一般的にはユーロ/ドルが上がれば(ユーロ高/ドル安)、ドル/円は下がる(ドル安/円高)傾向にあります。
また、ユーロ/円が上がれば(ユーロ高/円安)、ユーロ/ドルは下がり(ユーロ高/ドル安)、ドル/円は上がる傾向があるのです(ドル高/円安)。このようにドルやユーロの動きに影響を受けて、為替は上がったり下がったり(連れ高、連れ安)するなど、通貨ペアはある変動のパターンをもっているのです。
為替ディーラーはこのようなある一定の為替変動のパターンを読むことで、ある程度予測しながら、複数の通貨を買ったり売ったりして、利益を上げているというわけです。